미국 부채 38조 달러, ‘5경 원’이라는 숫자의 경고
우리는 지금 인류 역사상 전례 없는 경제적 전환점에 서 있습니다. 세계 경제의 기둥인 미국의 국가 부채가 무려 38조 달러, 한화로 약 5경 원이라는 천문학적인 숫자에 도달했습니다. 단순히 숫자가 큰 것이 문제가 아닙니다. 이 부채에서 발생하는 연간 이자 비용만 해도 1조 달러를 넘어섰으며, 이는 미국의 한 해 국방비를 상회하는 수준입니다.
기축 통화국이라는 지위 덕분에 미국이 이 거대한 부채를 감당하고는 있지만, 시장의 신뢰는 이미 금이 가기 시작했습니다. 신용평가사들은 미국의 신용등급 강등을 경고하고 있고, 세계 각국은 ‘탈달러화’를 외치며 새로운 대안을 모색하고 있습니다. 과연 달러의 패권은 영원할 수 있을까요? 그리고 이러한 혼돈의 시대에 우리는 어떻게 소중한 자산을 지켜내야 할까요?
인플레이션의 민낯, 국가가 부를 이전시키는 은밀한 방법
많은 이들이 인플레이션을 단순히 물가가 오르는 현상으로만 이해합니다. 하지만 인플레이션의 본질이 ‘부의 이동’에 있다고 할 수 있습니다. 화폐 가치가 하락하면 개인과 기업이 보유한 현금 자산의 실질적 가치는 쪼그라들지만, 정부가 짊어진 막대한 부채의 실질적 부담은 줄어듭니다. 즉, 인플레이션은 국민의 부를 눈에 보이지 않게 정부로 이전시키는 일종의 ‘보이지 않는 세금’인 셈입니다.
더 무서운 것은 ‘기대 인플레이션’입니다. 사람들이 “앞으로 물가가 더 오를 것”이라고 믿기 시작하면 돈을 쓰는 속도(통화 유통 속도)가 걷잡을 수 없이 빨라집니다. 과거 브라질의 초인플레이션 사례를 들며, 사람들이 월급을 받자마자 생필품으로 바꾸거나 달러로 환전하는 행태가 돈을 수십 배 더 찍어내는 것과 같은 파괴력을 가진다고 설명합니다. 현재 미국의 부채 구조상 정부가 선택할 수 있는 가장 손쉬운 탈출구가 ‘인플레이션을 통한 부채 탕감’이라는 점은 우리에게 시사하는 바가 큽니다.
다극화되는 통화 시스템과 달러의 위기
그동안 세계 경제를 지배해온 ‘페트로 달러(석유 결제를 달러로만 하는 체제)’에도 균열이 생기고 있습니다. 사우디아라비아는 50년 만기 달러 결제 협정을 연장하지 않았고, 브릭스(BRICS) 국가들은 위안화나 각국의 통화로 결제 비중을 높이고 있습니다. 2024년 기준, 중국의 국제 결제에서 위안화 비중이 달러를 역전했다는 사실은 패권의 이동이 생각보다 빠르게 진행되고 있음을 보여줍니다.
미래의 통화 시장은 네 가지 세력의 치열한 경쟁 구도가 될 것입니다.
- 달러와 같은 전통적 법정 통화
- 중국 등 국가가 주도하는 CBDC(중앙은행 디지털 화폐)
- 민간 분야의 스테이블 코인
- 비트코인과 같은 탈중앙화 암호화폐
소비자가 클릭 한 번으로 결제 통화를 선택하는 시대가 오면, 가치가 희석되지 않고 저장 능력이 뛰어난 화폐가 결국 선택받게 될 것이라고 예측합니다. 이는 일방적인 패권 통화의 시대가 저물고 ‘통화의 다극화’ 시대가 열리고 있음을 의미합니다.
유대인 500년 경제사에서 배우는 생존의 지혜
자본주의의 뿌리를 이해하려면 유대인의 역사를 들여다봐야 합니다. 15세기 스페인에서 쫓겨나 네덜란드의 척박한 땅에 정착한 유대인들은 청어 산업을 시작으로 조선업, 해상 무역을 장악하며 주식회사, 증권거래소, 중앙은행이라는 자본주의의 핵심 시스템을 만들어냈습니다. 그들이 암스테르담에서 런던으로, 다시 뉴욕으로 패권을 옮겨가며 부를 축적할 수 있었던 비결은 무엇일까요?
그 핵심은 ‘공동체 의식’과 ‘정보의 공유’ 그리고 ‘철저한 분산 투자’에 있었습니다. 유대인들은 어느 한 나라, 어느 한 통화, 어느 한 시스템에 모든 것을 걸지 않았습니다. 항상 최악의 상황을 가정하고 가능성을 열어두었습니다. 홍 교수는 이 “몰빵하지 않는 철학”이야말로 오늘날의 투자자들이 반드시 기억해야 할 생존 전략이라고 말합니다.
대인플레이션 시대, 개인의 자산 포트폴리오 전략
세계적인 투자자 레이 달리오(Ray Dalio)는 “현금은 쓰레기다”라고 단언하며, 인플레이션 시대에는 현금 보유를 최소화할 것을 권고했습니다. 그렇다면 우리는 무엇을 담아야 할까요? 홍익희 교수가 제시하는 대안 자산의 역할 분담은 명확합니다.
- 금: 중앙은행들이 달러 대신 보유하는 핵심 외환 보유 자산입니다. 가치 저장의 수단으로서 가장 안정적인 선택입니다.
- 은: 산업용 수요가 폭발적으로 증가하고 있으며, 실물 부족 현상이 심화되고 있어 가격 상승 잠재력이 큽니다.
- 비트코인: 법정 화폐 시스템의 결함과 달러의 가치 하락에 대한 가장 강력한 대안 자산으로 부상하고 있습니다.
결론적으로, 다가올 불확실성의 시대에 가장 위험한 투자 방식은 ‘아무것도 하지 않고 현금을 쥐고 있는 것’입니다. 자산을 금, 은, 비트코인, 그리고 우량 자산으로 적절히 분산하십시오. 유대인들이 500년 넘게 증명해온 분산 투자의 지혜를 따르는 것만이, 5경 원의 부채 폭탄이 터지는 순간에도 나의 부를 지키고 오히려 늘릴 수 있는 유일한 길입니다.
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⚠️ 본 포스팅은 특정 자산 및 종목에 대한 투자 권유가 아닌 정보 전달을 목적으로 합니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
[출처] 본 블로그 글은 홍익희 교수의 통찰을 바탕으로, 현재의 미국 부채 위기와 달러 패권의 변화, 그리고 인플레이션 시대의 자산 관리 전략을 심도 있게 분석한 포스팅입니다.